Derived Indices'te işe yaramayan göstergeler

Geçen perşembe TradingView'in Teknik Analiz widget'ını bir test sayfasına yerleştirdim, Volatility 10 (1s) Index'e yönlendirdim ve üzgün bir yüz ile "No data here yet" (Henüz veri yok) yazan bir bulut elde ettim. Önce açık noktaları kontrol ettim. DERIV:VOLATILITY_10_1S_INDEX sembol sayfası tradingview.com üzerinde sorunsuz yükleniyordu. Widget'ın çerçevesi düzgün şekilde işleniyordu, dolayısıyla sorun reklam engelleyicimden kaynaklanmıyordu. Diğer Derived Indices'i denedim. Aynı bulut. Bir düzine göstergeyi özetleyerek "buy" (al) veya "sell" (sat) yönünü gösteren ibre, Deriv'in sentetik enstrümanları için basitçe hesaplama yapamıyordu.

İlk tepkim hafif bir sinirlenme oldu. İkinci tepkim, yaklaşık bir saat sonra, widget'ın kazara doğruyu söylediğini fark etmemdi. Bu enstrümanlarda, o ibrenin özetlediği şeylerin çoğu zaten anlamsızdır. TradingView sadece bunun aksini varsaymayı reddetmişti.

Son birkaç günü, Derived Indices üzerinde gerçekten bir anlam taşıyan göstergelerin hangileri olduğunu, hangilerinin ise sadece göze hoş görünen süslemeler olduğunu bulmaya çalışarak geçirdim. Bulduklarım şunlar.

Aslında neye bakıyorsunuz

Göstergelerden önce, enstrümanlardan bahsedelim. Bu önemli çünkü her gösterge, ölçtüğü fiyat serisi hakkında bazı varsayımlarda bulunur ve Derived Indices bu varsayımların çoğunu geçersiz kılar.

Bir Volatility Index, sabit bir volatilite hedefine sahip rastgele bir yürüyüştür. Volatility 100, %100 yıllıklandırılmış volatiliteyi hedeflerken; Volatility 10, %10'u hedefler. İçine yerleştirilmiş bir sapma (drift) yoktur. İşlem seansları, açılış zili, hafta sonu boşluğu ya da haber akışı yoktur. İki saniyede bir (veya "1s" varyantları için her saniyede bir) tik atar, günün 24 saati boyunca ve fiyata olan tek şey, bir sonraki rastgele adımdır.

Bu bir sınırlama gibi görünebilir. Teknik analiz öğrenen biri için ise daha çok bir laboratuvara benzer. Bir Volatility Index üzerinde gördüğünüz her formasyon, başka hiçbir şeyle karışmamış saf fiyat davranışıdır.

Ölçecek hiçbir şeyi olmayan göstergeler

İşte üzgün bulutun mantıklı görünmeye başladığı yer burası.

• Hacme dayalı olan her şey. On Balance Volume, Volume-Weighted Average Price (VWAP), Money Flow Index, Chaikin Money Flow, Volume Profile, Accumulation/Distribution. Hacim diye bir şey yoktur. Bir Volatility Index bir emir defteri değildir; sadece güncellenen bir sayıdır. Grafiğin "hacim" olarak gösterdiği şey, eğer bir şey gösteriyorsa, tik sayısıdır ve tik oranı tasarım itibariyle sabittir. Bu göstergelerin her biri düz bir çizgiyi okuyup ondan sonuçlar çıkarmaktadır.
• Seanslara dayalı olan her şey. Açılış aralığı, günlük pivot noktaları, seans VWAP'ı, piyasa profili. Bu enstrümanın seansları yoktur. Günlük mum sınırı, Eşgüdümlü Evrensel Zaman'da (UTC) gece yarısına denk gelir; çünkü TradingView bu sınırı bir yere koymak zorundadır, gece yarısı UTC'de bir şey olduğu için değil.
• Özellikle Volatility ve Step indekslerinde, boşluklara dayalı olan her şey. Boşluk doldurma stratejileri, boşluk göstergeleri. Bu iki aile hiçbir zaman boşluk vermez: hiçbir zaman kapanmazlar ve her tik, öncekinden küçük bir adımdır. Burada kesin olmak istiyorum, çünkü bu durum tüm Derived yelpazesi için geçerli değildir. Boom, Crash, Jump ve DEX indeksleri süreksizlikler etrafında kurulmuştur. Bir Crash 1000 düşüşü, tam anlamıyla tasarlanmış bir aşağı boşluktur ve ortalama olarak her bin tikte bir gerçekleşir. Bu farklı bir konudur ve gelecek haftanın makalesinde ele alınacaktır.
• Temel veya mevsimsel olan her şey. Kazanç raporu, temettü, dayanak şirket ya da "Mayıs'ta sat" gibi bir kural yoktur. Bu enstrümanın kendisi dışında hiçbir şeyi yoktur.

Bunların hiçbiri göstergelerin bir kusuru değildir. Bu göstergeler insanlardan oluşan piyasalar için tasarlanmıştır. Derived indices ise aritmetikten oluşur.

Hesaplama yapan ama düşündüğünüz anlama gelmeyen göstergeler

Bu daha ilginç bir grup, çünkü bu göstergeler yine de sayılar üretiyor.

Trend takip araçları: Moving Average Convergence Divergence (MACD), Ichimoku, Average Directional Index (ADX), hareketli ortalama kesişimleri. Bunların hepsi bir Volatility Index üzerinde sorunsuz hesaplanır. Hepsi kesişimler ve sinyaller üretecektir. Sıfır sapmaya (drift) sahip bir seride ise, bu sinyallerin her biri geleceği değil, geçmişi tanımlar. Hareketli ortalamalar kesişti çünkü rastgele yürüyüş bir süre belirli bir yöne doğru dolaştı. Bu durum, bir sonraki adım hakkında hiçbir bilgi taşımaz. Bunu trend takibine dair genel bir kuşkuculuk olarak söylemiyorum; matematiksel olarak trendsiz olacak şekilde tanımlanmış bir seri için söylüyorum. MACD'nin Volatility 10 üzerinde kendinden emin bir şekilde sinyal vermesini izlemek, MACD'nin gerçekte neyi ölçtüğü konusunda son derece öğreticidir. Bu bir işlem sinyali değildir.

ATR. Sabit volatiliteye sahip bir enstrüman üzerinde Average True Range, şaşırtıcı olmayan bir şekilde, düz bir çizgiye yakın seyreder. Bu tamamen işe yaramaz değildir: bu, enstrümanın gerçekte ne olduğunun en açık görsel kanıtıdır. Ancak ATR'yi bir kurulum olarak "volatilite genişlemesini" tespit etmek için kullanıyorsanız, tespit edilecek hiçbir şey yok.

Yerini hak edenler

Bollinger Bantları. Her Volatility Index grafiğine koyacağım gösterge bu. Volatilite sabit olduğu için bant genişliği grafik boyunca neredeyse hiç değişmiyor. Bir hissede Bollinger Bantları nefes alır: haberlerden önce sıkışır, sonra genişler. Burada ise bir koridor gibi genişliklerini korurlar. Üst ve alt bantlara yapılan dokunuşlar, gerçek piyasalarda aynı dersi bulanıklaştıran karıştırıcı olaylar olmadan, ortalamaya dönüşün net bir örneğidir.

Uyarı: Belirtilen performans rakamları geçmişe aittir ve geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi veya güvenilir bir göstergesi değildir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik. İkisi de geçerli. Sürüklenmesiz (driftless) bir seride RSI, 50 civarında salınır ve rastgele yürüyüşün dolaşmasından başka hiçbir nedenle düzenli olarak 30 ve 70'i ziyaret eder. Ders bu: aşırı alım ve aşırı satım, değer hakkında değil, son hareket hakkında ifadelerdir. Bu enstrümanlarda üzerinde veya altında olunacak bir değer yoktur.

Referans çizgisi olarak hareketli ortalamalar. Düzleştirme olarak iyi. Bir sistem olarak değil.

Yeni başlayan birine söyleyeceklerim

Bir gösterge hacim, seans veya temel bir veri gerektiriyorsa, hiçbir Derived Index'e ait değildir. Bir boşluk (gap) gerektiriyorsa, bir Volatility veya Step Index'e ait değildir. Yakın zamandaki fiyat hareketini ölçüyorsa, aittir. Bu kural, gösterge menüsünün yaklaşık yüzde doksanını kapsıyor ve o hüzünlü bulut, TradingView'in aynı kuralı diğer yönden uygulamasıydı.

Beklemediğim bir şey daha. Menünün bu kadar büyük bir kısmı burada işlevsiz olduğu için, bir Volatility index, kalan göstergelerin gerçekte ne yaptığını öğrenmek için şaşırtıcı derecede iyi bir yer. Haberleri, seansları ve hacmi çıkarın, geriye matematik kalır. RSI'nin 70 dediğinde neyi ölçtüğünü hiç merak ettiyseniz, bir saat boyunca Volatility 10 üzerinde izleyin. Size gösterecek. Gelecek hafta: Boom ve Crash indeksleri, yani enstrümanın kendisinde yerleşik bir sürüklenme (drift) ve rastgele gelen tasarlanmış bir boşluk (gap) olan ve bu yazıdaki neredeyse her kararın tersine döndüğü indeksler.

Bu içerik AB sakinlerine yönelik değildir.