যে ইন্ডিকেটরগুলো Derived Indices-এ কাজ করে না

গত বৃহস্পতিবার আমি একটি টেস্ট পেজে TradingView-এর Technical Analysis widget এমবেড করেছিলাম, এটিকে Volatility 10 (1s) Index-এ পয়েন্ট করেছিলাম, এবং একটি দুঃখী মুখের মেঘ ও "No data here yet" শব্দগুলো পেয়েছিলাম। প্রথমে আমি সহজ বিষয়গুলো যাচাই করেছি। DERIV:VOLATILITY_10_1S_INDEX-এর জন্য সিম্বল পেজ tradingview.com-এ ঠিকমতো লোড হয়। widget-এর ফ্রেম রেন্ডার হয়েছিল, তাই এটা আমার অ্যাড ব্লকারের সমস্যা ছিল না। আমি অন্যান্য Derived Indices চেষ্টা করেছি। একই মেঘ। যে গেজটি এক ডজন ইন্ডিকেটরকে সংক্ষিপ্ত করে "buy" বা "sell"-এর দিকে একটি কাঁটা দেখায়, তা Deriv-এর সিন্থেটিক ইনস্ট্রুমেন্টের জন্য সহজভাবে হিসেব করে না।

আমার প্রথম প্রতিক্রিয়া ছিল হালকা বিরক্তি। আমার দ্বিতীয় প্রতিক্রিয়া, প্রায় এক ঘণ্টা পরে, ছিল এই যে widget-টি দুর্ঘটনাক্রমে সত্যি কথা বলে দিয়েছিল। এই ইনস্ট্রুমেন্টগুলোতে, ওই কাঁটাটি যা সংক্ষিপ্ত করে তার অধিকাংশই যেকোনোভাবে অর্থহীন। TradingView শুধু ভিন্নভাবে ভান করতে অস্বীকার করেছে।

আমি গত কয়েকদিন ব্যয় করেছি এটা বুঝতে যে কোন ইন্ডিকেটরগুলো Derived Indices-এ আসলে কিছু বোঝায়, এবং কোনগুলো শুধু শোভাময়। এটাই আমি খুঁজে পেয়েছি।

আপনি আসলে কী দেখছেন

ইন্ডিকেটরগুলোর আগে, ইনস্ট্রুমেন্টগুলো। এটা গুরুত্বপূর্ণ কারণ প্রতিটি ইন্ডিকেটর যে প্রাইস সিরিজ পরিমাপ করছে তার সম্পর্কে কিছু অনুমান করে, এবং Derived Indices এর অধিকাংশ অনুমান ভেঙে দেয়।

একটি Volatility Index হলো একটি নির্দিষ্ট volatility target সহ একটি র‍্যান্ডম ওয়াক। Volatility 100-এর target হলো 100% বার্ষিক volatility; Volatility 10-এর target হলো 10%। এতে কোনো drift বিল্ট-ইন নেই। কোনো ট্রেডিং সেশন নেই, কোনো ওপেনিং বেল নেই, কোনো উইকেন্ড গ্যাপ নেই, কোনো নিউজ নেই। এটি প্রতি দুই সেকেন্ডে টিক করে (বা "1s" ভ্যারিয়েন্টের জন্য প্রতি সেকেন্ডে), দিনে ২৪ ঘণ্টা, এবং প্রাইসের সাথে যা ঘটে তা হলো পরবর্তী র‍্যান্ডম স্টেপ।

এটা একটি সীমাবদ্ধতার মতো শোনায়। যিনি টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস শিখছেন তার জন্য, এটা আরও একটি ল্যাবরেটরির কাছাকাছি। একটি Volatility Index-এ আপনি যে প্যাটার্নই দেখেন, তা বিশুদ্ধ প্রাইস আচরণ, যাতে অন্য কিছু মেশানো নেই।

যে ইন্ডিকেটরগুলোর পরিমাপ করার কিছু নেই

এখানেই দুঃখী মেঘটি যুক্তিসঙ্গত মনে হতে শুরু করে।

• ভলিউম-ভিত্তিক যেকোনো কিছু। On Balance Volume, Volume-Weighted Average Price (VWAP), Money Flow Index, Chaikin Money Flow, Volume Profile, Accumulation/Distribution। এখানে কোনো ভলিউম নেই। একটি Volatility Index অর্ডার বুক নয়; এটা একটি সংখ্যা যা আপডেট হয়। চার্টে যা "ভলিউম" হিসেবে দেখানো হয়, যদি কিছু দেখানো হয়, তা টিকের একটা গণনা, এবং টিক রেট ডিজাইন অনুযায়ী স্থির। এই ইন্ডিকেটরগুলোর প্রতিটি একটি সমতল রেখা পড়ছে এবং তা থেকে সিদ্ধান্ত টানছে।
• সেশন-ভিত্তিক যেকোনো কিছু। Opening range, daily pivot points, session VWAP, market profile। ইনস্ট্রুমেন্টটির কোনো সেশন নেই। দৈনিক ক্যান্ডেলের সীমারেখা মধ্যরাত Coordinated Universal Time (UTC)-এ বসে কারণ TradingView-কে এটা কোথাও রাখতে হয়, মধ্যরাত UTC-তে কিছু ঘটে বলে নয়।
• নির্দিষ্টভাবে Volatility এবং Step indices-এর জন্য, গ্যাপ-ভিত্তিক যেকোনো কিছু। গ্যাপ ফিল স্ট্র্যাটেজি, গ্যাপ ইন্ডিকেটর। এই দুটি পরিবার কখনো গ্যাপ করে না: এগুলো কখনো বন্ধ হয় না, এবং প্রতিটি টিক আগের টিক থেকে একটি ছোট স্টেপ। আমি এখানে সুনির্দিষ্ট হতে চাই, কারণ এটা পুরো Derived রেঞ্জের ক্ষেত্রে সত্য নয়। Boom, Crash, Jump এবং DEX indices ডিসকন্টিনিউইটির চারপাশে তৈরি। একটি Crash 1000 ড্রপ, সত্যিকার অর্থে, একটি ডিজাইন করা গ্যাপ ডাউন, যা গড়ে প্রতি হাজার টিকে একবার আসে। এটা একটি ভিন্ন সমস্যা, এবং এটা পরের সপ্তাহের লেখা।
• মৌলিক বা মৌসুমি যেকোনো কিছু। কোনো আর্নিংস নেই, কোনো ডিভিডেন্ড নেই, কোনো আন্ডারলাইং কোম্পানি নেই, কোনো "sell in May" নেই। ইনস্ট্রুমেন্টটির নিজের বাইরে কিছু নেই।

এর কোনোটাই ইন্ডিকেটরগুলোর দোষ নয়। এগুলো মানুষের তৈরি মার্কেটের জন্য বানানো। Derived indices গঠিত হয় গণিত দিয়ে।

যে ইন্ডিকেটরগুলো হিসেব করে কিন্তু আপনি যা মনে করেন তা বোঝায় না

এটা আরও বেশি আকর্ষণীয় একটি দল, কারণ এগুলো এখনও সংখ্যা তৈরি করে।

ট্রেন্ড-ফলোয়িং টুল: Moving Average Convergence Divergence (MACD), Ichimoku, Average Directional Index (ADX), moving-average crossovers। এদের সবগুলোই একটি Volatility Index-এ ঠিকমতো হিসেব হয়। এদের সবগুলোই ক্রসওভার এবং সিগন্যাল তৈরি করবে। এবং শূন্য drift সহ একটি সিরিজে, এই সিগন্যালগুলোর প্রতিটি অতীত বর্ণনা করছে, ভবিষ্যৎ নয়। মুভিং অ্যাভারেজগুলো ক্রস করেছে কারণ র‍্যান্ডম ওয়াকটি কিছু সময়ের জন্য একদিকে ঘুরে বেড়িয়েছে। এটা পরবর্তী স্টেপ সম্পর্কে কোনো তথ্য বহন করে না। আমি এটা ট্রেন্ড ফলোয়িং সম্পর্কে একটি সাধারণ সন্দেহবাদ হিসেবে বলছি না; আমি এটা এমন একটি সিরিজ সম্পর্কে বলছি যা গাণিতিকভাবে কোনো ট্রেন্ড না থাকার জন্য সংজ্ঞায়িত। Volatility 10-এ MACD-কে আত্মবিশ্বাসের সাথে ফায়ার হতে দেখা MACD কী পরিমাপ করে তা নিয়ে প্রকৃতপক্ষে শিক্ষামূলক। এটা কোনো ট্রেডিং সিগন্যাল নয়।

ATR। একটি স্থির-volatility ইনস্ট্রুমেন্টে Average True Range, আশ্চর্যজনকভাবে নয়, একটি সমতল রেখার কাছাকাছি। এটা অকার্যকর নয়: এটা ইনস্ট্রুমেন্টটি কী তার সবচেয়ে স্পষ্ট ভিজ্যুয়াল প্রমাণ। কিন্তু আপনি যদি "volatility expansion" শনাক্ত করার জন্য সেটআপ হিসেবে ATR ব্যবহার করেন, তাহলে শনাক্ত করার মতো কিছুই নেই।

যেগুলো নিজেদের স্থান অর্জন করে নেয়

Bollinger Bands। প্রতিটি Volatility Index চার্টে আমি এটিই রাখব। যেহেতু ভোলাটিলিটি ধ্রুবক, তাই চার্ট জুড়ে ব্যান্ডের প্রস্থ প্রায় অপরিবর্তিত থাকে। কোনো স্টকে, Bollinger Bands শ্বাস নেয়: সংবাদের আগে সংকুচিত হয় এবং পরে প্রসারিত হয়। এখানে সেগুলো একটি করিডোরের মতো তাদের প্রস্থ ধরে রাখে। উপরের এবং নিচের ব্যান্ডের স্পর্শ mean reversion-এর একটি পরিষ্কার দৃষ্টান্ত, যেখানে প্রকৃত মার্কেটে একই শিক্ষাকে অস্পষ্ট করে দেওয়া কোনো বিভ্রান্তিকর ঘটনা নেই।

অস্বীকৃতি: উল্লেখিত পারফরম্যান্সের পরিসংখ্যান অতীতের, এবং অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের পারফরম্যান্সের গ্যারান্টি বা নির্ভরযোগ্য নির্দেশিকা নয়।

Relative Strength Index (RSI) এবং Stochastic। উভয়ই প্রযোজ্য। একটি drift-বিহীন সিরিজে RSI ৫০-এর চারপাশে দোলে এবং নিয়মিতভাবে ৩০ ও ৭০-এ পৌঁছে যায়, শুধুমাত্র random walk-এর ঘোরাঘুরির কারণে, অন্য কোনো কারণে নয়। এখানেই শিক্ষাটি নিহিত: overbought এবং oversold হলো সাম্প্রতিক গতিবিধি সম্পর্কে বিবৃতি, মূল্য সম্পর্কে নয়। এই ইনস্ট্রুমেন্টগুলোতে ওভার বা আন্ডার হওয়ার মতো কোনো মূল্যই নেই।

রেফারেন্স লাইন হিসেবে মুভিং অ্যাভারেজ। স্মুথিং হিসেবে ঠিক আছে। সিস্টেম হিসেবে নয়।

যারা শুরু করছেন তাদের আমি যা বলব

যদি কোনো ইন্ডিকেটরের ভলিউম, সেশন বা ফান্ডামেন্টালের প্রয়োজন হয়, তাহলে সেটি কোনো Derived Index-এ প্রযোজ্য নয়। যদি এর জন্য গ্যাপের প্রয়োজন হয়, তাহলে সেটি Volatility বা Step Index-এ প্রযোজ্য নয়। যদি এটি সাম্প্রতিক মূল্য গতিবিধি পরিমাপ করে, তাহলে সেটি প্রযোজ্য। এই নিয়মটি ইন্ডিকেটর মেনুর প্রায় নব্বই শতাংশ কভার করে, এবং দুঃখজনক মেঘটি ছিল TradingView যা বিপরীত দিক থেকে একই নিয়ম প্রয়োগ করছিল।

আরও একটি বিষয় যা আমি আশা করিনি। যেহেতু এখানে মেনুর অনেকটাই নিষ্ক্রিয়, তাই একটি Volatility index বাকি ইন্ডিকেটরগুলো আসলে কী করে তা শেখার জন্য বিস্ময়করভাবে একটি ভালো জায়গা। সংবাদ, সেশন এবং ভলিউম বাদ দিলে, যা অবশিষ্ট থাকে তা হলো গণিত। RSI যখন ৭০ বলে তখন এটি আসলে কী পরিমাপ করছে তা যদি আপনি কখনো ভেবে থাকেন, তাহলে এক ঘণ্টার জন্য Volatility 10-এ এটি লক্ষ্য করুন। এটি আপনাকে বলে দেবে। পরের সপ্তাহে: Boom and Crash indices, যেখানে ইনস্ট্রুমেন্টটির নিজেরই একটি বিল্ট-ইন drift এবং এলোমেলোভাবে আসা একটি ডিজাইন করা গ্যাপ রয়েছে, এবং যেখানে এই লেখার প্রায় প্রতিটি রায় উল্টে যায়।

এই কনটেন্ট EU নিবাসীদের জন্য উদ্দিষ্ট নয়।